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[미국 주식 가치평가 및 재무제표 비교 분석] 퀄컴 (QCOM) VS 인텔 (INTC)
dangeroustroncat
2022. 4. 19. 11:11
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가치평가 비교
| QUALCOMM Incorporated | 이름 | Intel Corporation |
| QCOM | 티커 | INTC |
| 가치평가 | ||
| 154.05B | 시가 총액 | 192.25B |
| 15.66 | 후행 P/E Ratio | 9.67 |
| 11.75 | 선행 P/E Ratio | 13.62 |
| 0.75 | PEG Ratio | 2.73 |
| 4.35 | P/S Ratio | 2.43 |
| 13.59 | P/B Ratio | 2.02 |
| 4.4 | EV/Revenue | 2.56 |
| 11.56 | EV/EBITDA | 5.92 |
- 오늘 비교할 두 주식은 퀄컴과 인텔입니다. 시가총액으로 인텔이 약 36B 정도 더 큰 회사입니다.
- 벨류에이션 Ratio들로 비교할 경우 인텔이 퀄컴보다 현재 저평가 상태라고 할 수 있습니다.
- 하지만 미래의 가치에 더 치중해 평가하자면 퀄컴이 더욱 미래에 가치가 높아질 것이며 그러므로 미래 가치를 현재 주가와 비교할 경우엔 퀄컴이 훨씬 더 저평가 상태로 됩니다.
- 선행 P/E ratio와 PEG ratio를 보면, 퀄컴은 선행 P/E ratio가 내려가며 PEG ratio는 1보다 아래임으로 미래에 성장할 Growth 주식이라 볼 수 있을 것 같습니다.
손익 계산서 비교
| 손익계산서 | ||
| 27.71% | 매출 총 이익률 | 25.14% |
| 30.88% | 영업 이익률 | 27.94% |
| 17.31% | ROA | 8.59% |
| 106.74% | ROE | 22.52% |
| 36.04B | 매출액 | 79.02B |
| 31.93 | EPS | 19.47 |
| 30.00% | Sale Q/Q | 2.80% |
| 38.50% | EPS Q/Q | -21.10% |
- 그렇다면 손익계산서는 어떨까요?
- 매출 총 이익률 및 영입 이익률이 둘이 비슷하다 볼 수 있습니다. 하지만 ROA와 ROE에서 퀄컴이 더 압도적으로 높은 숫자를 보여줍니다. 이것은 퀄컴이 더 부채비율이 높아 ROE가 높게 나오는 것도 있지만 그만큼 자기 자본을 잘 활용하여 당기순이익을 많이 내 효율적인 영업활동을 한 것이라 볼 수 있습니다.
- 매출액은 인텔이 거의 두배 이상 높지만 Sale 증가와 EPS 증가에서 처참히 뒤지는 것을 볼 수 있습니다.
대차 대조표 및 현금 흐름표 비교
| 대차 대조표 | ||
| 10.03 | 주당현금흐름 | 6.98 |
| 138.98 | 부채피율 | 40.51 |
| 1.65 | 유동비율 | 2.10 |
| 10.07 | 주당순자산가치 | 23.44 |
| 현금 흐름표 | ||
| 9.42B | 영업현금흐름 | 29.99B |
| 8.09B | 잉여현금흐름 | 1.48B |
- 퀄컴의 ROE가 높듯이 부채비율이 무려 138입니다. 이 말은 즉 자산 대비하여 부채를 약 140% 가까이 사용하고 있다는 뜻입니다. 그렇다고 해서 유동비율이 나쁘지 만은 않으며 주당 현금흐름도 충분히 높아 레버리지를 많이 쓰고 있지만 현금도 그만큼 보유하고 있습니다.
- 인텔은 반면 부채 비율은 40% 정도이며 유동비율은 더 높은 2.1로 탄탄한 재무제표를 갖추었다고 할 수 있습니다.
- 앞서 말한 퀄컴의 높은 ROE가 영업현금흐름 및 잉여현금흐름에서 보입니다. 무려 잉여현금흐름이 8B임으로 버는 대부분의 영업현금이 순이익으로 돌아간다는 것인 반면 인텔은 영업현금흐름은 높지만 잉여현금흐름 대비하면 매우 처참합니다.
발행 주식 통계
| 발행 주식 통계 | ||
| 11.78M | 평균 볼륨 (3개월) | 38.81M |
| 0.15% | 내부자 홀딩 % | 0.06% |
| 74.79% | 기관 홀딩 % | 64.65% |
| 1.65% | 공매도 % | 1.34% |
- 인텔의 평균 볼륨 주식 수가 훨씬 많지만 기관한텐 퀄컴이 더 매력적으로 보이는 것 같습니다.
- 공매도 비율은 비슷하며 내부자 홀딩률이 퀄컴이 두배 이상 높습니다.
배당 통계
| 배당 통계 | ||
| 2.19% | 선행 배당률 | 3.11% |
| 1.91% | 후행 배당률 | 2.96% |
| $3.02 | 5년 평균 배당 | $2.48 |
| 30.81% | 배당성향 | 28.60% |
- 두 회사 모두 성장/테크 쪽 주식이라 볼 수 있지만 배당을 주고 있는 기업입니다.
- 배당률은 인텔이 1%가량 더 높으며 미래에도 계속 배당이 증가할 거라 예상되고 있습니다.
마무리
| $218.17 | Target Price | $53.91 |
- 애널리스트들의 평균 목표 주가는 퀄컴은 $218.17, 인텔은 $53.91로 보입니다.
- 현 주가와 비교한다면 퀄컴은 59.35%, 18% 저평가받는 상태라 보입니다.
- 인텔이 현재 벨류에이션 상으론 저평가인 상태가 맞지만 목표주가와 18% 밖에 차이가 나지 않으며 미래 성장을 더 생각한다면 퀄컴이 더 좋은 선택으로 보입니다.
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