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[가치평가 및 재무제표 비교 분석] 버라이존 (VZ) VS AT&T (T)
dangeroustroncat
2022. 4. 26. 10:10
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가치평가 비교
| Verizon Communications Inc. | 이름 | AT&T Inc. |
| VZ | 티커 | T |
| 가치평가 | ||
| 224.83B | 시가 총액 | 172.92B |
| 10.13 | 후행 P/E Ratio | 8.75 |
| 9.98 | 선행 P/E Ratio | 7.76 |
| 3.53 | PEG Ratio | 1.95 |
| 1.67 | P/S Ratio | 1.03 |
| 2.77 | P/B Ratio | 1.04 |
| 2.99 | EV/Revenue | 2.08 |
| 8.14 | EV/EBITDA | 6.20 |
- 미국 통신사 투 탑이라 할 수 있는 버라이즌과 AT&T입니다. 버라이존의 시가총액은 224.83B으로 AT&T의 시가총액 172.92B에 비교하여 더 큰 기업이라 할 수 있습니다.
- 배당 주 성향이 높은 두 주식인 만큼 벨류에이션 평가는 다른 성장주 들에 비해 매우 낮게 저평가로 보이며, 특히 AT&T의 가치평가 ratio들은 매우 저평가 상태라고 보입니다.
- 하지만 항상 가치평가 지표만 보고 판단하는 것은 항상 맞다고 보긴 힘들며, 시장은 바보가 아니기에 저평가 주식은 저평가를 받는 이유가 있기 때문에 그거에 맞는 가치 평가를 받는 경우도 많이 있습니다.
손익 계산서 비교
| 손익계산서 | ||
| 16.51% | 매출 총 이익률 | 11.89% |
| 21.78% | 영업 이익률 | 21.85% |
| 5.32% | ROA | 4.28% |
| 29.67% | ROE | 11.83% |
| 133.61B | 매출액 | 168.86B |
| 32.21 | EPS | 23.56 |
| -1.80% | Sale Q/Q | -10.40% |
| 0.50% | EPS Q/Q | N/A |
- 두 기업의 영업 이익률은 비슷했지만 버라이존의 ROE는 거의 두배 이상 차이가 났습니다. 이것은 기업이 얼마나 효율적으로 자금을 이용해 수익을 얻고 있는지를 보여줍니다.
- 매출액은 AT&T가 더 높았지만 Sale growth는 둘 다 마이너스지만 그나마 버라이존이 선방했으며 EPS의 성장성은 버라이존은 0.5%로 미미했고 AT&T는 작년 분기엔 마이너스를 기록했어서 비교할 수 없었습니다.
대차 대조표 및 현금 흐름표 비교
| 대차 대조표 | ||
| 0.7 | 주당현금흐름 | 2.97 |
| 215.07 | 부채비율 | 208.66B |
| 0.78 | 유동비율 | 0.70 |
| 19.48 | 주당순자산가치 | 23.29 |
| 현금 흐름표 | ||
| 39.54B | 영업현금흐름 | 41.96B |
| -30.75B | 잉여현금흐름 | 35.85B |
- 주당 현금흐름은 AT&T 쪽이 더욱 안정적이었으며 둘의 부채비율 및 유동비율은 비슷했습니다.
- 영업현금흐름 또한 비슷했지만 버라이존은 잉여현금흐름을 만들어 내지 못하고 오히려 마이너스를 내고 있었으며 AT&T는 대부분의 영업현금흐름을 잉여현금흐름으로 만들어내고 있었습니다.
발행 주식 통계
| 발행 주식 통계 | ||
| 25.03M | 평균 볼륨 (3개월) | 68.66M |
| 0.02% | 내부자 홀딩 % | 0.12% |
| 65.39% | 기관 홀딩 % | 54.80% |
| 0.94% | 공매도 % | 1.10% |
- 평균 볼륨으로 봐선 AT&T가 더 인기가 높았지만 기관들의 선택은 버라이존 쪽이었습니다.
- 둘 다 비슷한 공매도 퍼센트를 보입니다.
배당 통계 비겨
| 배당 통계 | ||
| 4.73% | 선행 배당률 | 5.67% |
| 4.68% | 후행 배당률 | 10.71% |
| $4.46 | 5년 평균 배당 | $6.50 |
| 47.65% | 배당성향 | 75.36% |
- 두 주식의 이유, 통신사 주식의 매수 이유라 할 수 있는 배당 부분입니다.
- 미래 배당률과 후행 배당률 둘 다 AT&T 쪽이 더 높았지만, AT&T의 경우 버라이즌은 미래에 배당률이 더 증가할 거라 예상하는데 비해 배당률이 거의 1/2 토막 났습니다.
- 배당성향 또한 두 종목이 많이 차이가 났으며, 버라이존 쪽이 더 작은 배당성향으로 주주들에게 배당을 나눠주고 있었습니다.
마무리
| $60.64 | Target Price | $26.70 |
- 버라이존의 평균 목표 주가는 $60.64였으며, AT&T의 경우는 $26.70이었습니다. AT&T의 경우 현재 36.64% 만큼 저평가 상태이며 버라이존의 경우는 12.65% 저평가 상태입니다.
- 둘 중 하나를 골라야 한다면 아직도 미래 배당률 증가 가능성이 있고 성장 가능성이 더 높다고 평가받는 버라이존을 선택할 것 같습니다. AT&T 또한 아직 높은 배당률을 보유하고 있지만 회사가 더 나빠질 경우 이것이 언제 더 반토막 될지 모르는 것이며 주가 방어력이 너무 약하게 나타나고 있음으로 배당을 타는 것보다 주가 변동으로 오는 손해가 더 클 수 있을 것 같습니다.
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