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[주식 가치 평가] PEG Ratio, PEG, 주가수익성장비율로 저평가 주식 찾는 방법주식 공부 2022. 5. 6. 14:14728x90
주가수익성장비율 (PEG ratio)은 주식의 주가수익률비율(P/E)을 특정 기간 동안 수익의 성장률로 나눈 값이다. PEG 비율은 기업의 예상 수익 성장률을 고려하면서 주식의 가치를 결정하는 데 사용되며, 보다 표준적인 P/E 비율보다 더 완전한 그림을 제공할 것으로 생각된다.
PEG 비율을 계산하려면 투자자 또는 분석가가 해당 기업의 P/E 비율을 먼저 구해야 한다. P/E 비율을 구하는 방법 혹은 P/E 비율에 대해 자세히 알고 싶으면 아래 링크를 참고하면 된다.
2022.05.01 - [주식 공부] - [주식 가치 평가] P/E Ratio, PER, 주가 수익률로 저평가 주식 찾는 방법
PEG ratioP/E 비율을 계산했다면 해당 주식의 금융 웹사이트에서 구할 수 있거나 분석가의 추정치를 사용하여 해당 주식의 예상 성장률을 찾는다. 이제 구한 수치들을 수식에 넣고 PEG 비율 수치를 구한다.
PEG 비율이 P/E 비율보다 더 우수한 점은 미래 성장률을 고려했다는 것이다. 그에 반해 P/E 비율의 한 가지 약점은 그 계산이 기업의 미래 예상 성장을 고려하지 않는다는 것이다. PEG 비율은 표준 P/E 비율보다 더 정확한 평가 척도를 나타낸다. 주식투자는 기업의 미래 수익에 대한 재무적 이익을 나타내기 때문에 미래 성장을 고려하는 것은 주식 평가에 중요한 요소를 더한다.
Key point다른 비율과 마찬가지로 PEG 비율의 정확도는 사용된 입력에 따라 달라진다. 그러기 때문에 공개된 출처에서 기업의 PEG 비율을 고려할 때, 어떤 성장률이 계산에 사용되었는지 알아내는 것이 중요하다. 미래 성장률이라는 주관적 가치 계산이 수식에 들어가기 때문에 이 성장률을 어떻게 구 할 건지가 매우 중요하다. 미래 성장률이 기업의 과거 성장률에서 벗어날 것으로 예상되는 경우 과거 성장률을 사용하면 부정확하고 미래를 반영하지 못한 PEG 비율 값을 구할 수 있다. 또한 이 비율은 1년, 3년 또는 5년 예상의 다양한 기간의 미래 성장률을 사용하여 계산할 수 있다.
낮은 P/E 비율은 주식을 잘 사는 것처럼 보이게 만들 수 있지만, 그 주식의 PEG 비율을 얻기 위해 회사의 성장률을 고려하는 것은 다른 이야기를 말해줄 수 있다. PEG 비율이 낮을수록 향후 실적 기대치를 감안할 때 저평가될 수 있다. 기업의 예상 성장률을 이 비율에 더하면 성장률이 높고 P/E 비율이 높을 수 있는 기업의 결과를 조정하는 데 도움이 된다.
PEG 비율 결과가 주가의 과다 또는 저가를 나타내는 정도는 업종과 회사 유형에 따라 다르다. 일반적인 경험으로 볼 때, 일부 투자자들은 PEG 비율이 1보다 낮은 것이 바람직하다고 생각한다. PEG비율이 1.0 이하일 경우 현재 주가가 예상 실적 성장을 고려하지 않고 있음을 시사한다. 반면 PEG(1.0 이상)가 높을수록 성장률 전망에 의해 반드시 뒷받침되지 않는 주가를 가리킨다.마이너스 PEG는 마이너스 P/E 비율 또는 마이너스 수익 성장 추정치에서 발생할 수 있다. 어느 경우든 적자를 보고 있거나 마이너스 성장이 예상되는 기업을 가리킨다.
피터린치잘 알려진 투자가인 피터 린치에 따르면, 기업의 P/E와 예상 성장이 동일해야 하며, 이는 상당히 가치 있는 회사를 의미하며 1.0의 PEG 비율을 지지한다. 기업의 PEG가 1.0을 넘으면 과대평가된 반면 PEG가 1.0 미만인 주식은 저평가된 것으로 간주된다.
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